月曜日の取引終了時、ウォール街は再び主要銘柄が急落し、大混乱に陥った。ほとんどの報道機関は、ロシア・ウクライナ戦争が暗い見通しを引き起こしていることを示し、世界的に緊張した金融状況は現在2020年以降で最も厳しいと報道しています。一方、月曜日の取引セッション中の債券市場は、インフレ圧力の増加が視野に入る可能性があることを示しています。
世界の投資家は緊迫した金融情勢に懸念を強めている
月曜日の取引セッションでは、S&P500、ナスダック、NYSE、ダウ、その他多くの銘柄が値下がりし、株式トレーダーにとって楽しい一日ではありませんでした。価格ショックと経済的な落ち込みは、もはやCovid-19のせいではなく、ヨーロッパで進行中のロシアとウクライナの紛争に指をくわえて見ているようなものである。
データが示す世界の金融情勢は2年ぶりの厳しさ、揺れる債券市場は長期的なインフレを示唆
米国株は、月曜日の不安定な相場の後、赤字で終えました。
報道では、軍事戦が残忍であると言われているが、経済制裁もロシア経済に打撃を与えている。さらに、エコノミストはこの制裁が世界中の他の経済にも影響を与えていると指摘し、今週末には国際通貨基金（IMF）が “経済的影響はすでに非常に深刻である “と警告している。
食糧やエネルギー価格の大幅な高騰は、ロシアの脱プラットフォームという流動性の問題とともに、金融環境の甚だしい引き締めを引き起こしている。2/10のスワップ曲線は15bpsで、まもなくゼロになり、状況がいかに逼迫しているかがわかる。1/
- ラウル・パル (@RaoulGMI) 2022年3月4日
IMFは、制裁と戦火が「異常な不確実性」を加え、状況がインフレ圧力、サプライチェーンの混乱、価格Shockを引き起こす可能性があることを論じた。さらに、月曜日にはロイターが、現在の世界の金融情勢は “過去2年間で最も厳しい “と報じています。
世界的に市場に影響を与える危機的状況が最後に大きく発生したのは、2020年3月11日、別名「黒い木曜日」と呼ばれている日である。DZ銀行のストラテジスト、レネ・アルブレヒト氏は、インフレ率が上昇し、”中央銀行がその任務を真剣に遂行すれば、金融情勢はさらに（引き締まる）だろう “と説明している。
債券市場のボラティリティ
3月6日、Bitcoin.com Newsは、米国債のイールドカーブが景気後退の兆しを見せていることを報じた。月曜日朝の取引セッションのデータによると、債券市場は引き続き厳しい経済を反映し、「今後10年間で2.79%」に近いインフレが追加されたとのことです。
金融市場における不合理な値動きは、見ていていつも不愉快になる。私たちは今、幅広い市場でこれをたくさん見ている…特に商品と債券だ
- Stephen Koukoulas (@TheKouk) 2022年3月7日
債券市場はここ数週間、不穏な動きと極端な変動を経験している。3月2日、イキガイ・アセット・マネジメントのトラビス・クリング最高投資責任者は、”前回、債券市場のボラティリティがこれほど高かったのは、FRBが6週間で100bpsの利下げと3兆円のQEを行った時 “と発言している。
2009年に始まった強気相場は、高齢化、労働力増加の鈍化、それに伴う1980年代初頭からの金利の経年低下によって煽られた。投資家は債券市場で利回りを使い果たし、収入を求めて株式に手を伸ばした pic.twitter.com/7gBrlqK47m
- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 2022年3月7日
バロンズに送られた3月7日のメモでアレクサンドラ・スキャッグス、マシュー・ルッツェッティ、ドイツ銀行のエコノミストは、長期化するインフレへの懸念とそれが米中央銀行にもたらすかもしれない苛立ちについて述べた。
“ウクライナのイベントに対応した最近のエネルギー価格の動きを考慮すると…長期インフレ期待は、特にインフレの持続的な上昇を指摘するこれらの他の力を背景に、Fed当局にとって不快なレベルに移行する危険性がある。” ドイツ銀行のエコノミストは声明で述べている。
ここ最近、株式が大きく値を下げている一方で、暗号経済も不透明で揺らいだ経済の影響を受けている。暗号経済は昨日からさらに価値を落とし、1兆7800億ドルにまで落ち込み、24時間で米ドルに対して2.8％損失した。一方、金は月曜日に1オンスあたり2Kドルを突破し、現在1オンスあたり1,997ドルで取引されている。さらに、原油1バレルが月曜日にも1バレル120.33ドルの高値に跳ね上がった。
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