Coinsharesの主席リサーチアナリストであるJames Butterfill氏が率いるCoinsharesの最新分析では、機関投資家の間で進化するビットコイン投資の状況が浮き彫りになっている。このレポートは、米国証券取引委員会（SEC）に提出された13Fファイルから得られたもので、ビットコイン市場の主要プレーヤーの戦略を垣間見ることができ、機関投資家の関与のダイナミックなシフトを強調している。
機関投資家のビットコイン保有に大きな変化、13Fファイリングで明らかに
Coinsharesが調査した13F提出データによると、現在ビットコインの運用資産（AUM）を最も多く保有しているのは投資顧問と証券会社で、それぞれ47億ドルと15億ドルとなっている。僅差でヘッジファンドが38億ドル、持ち株会社が11億ドルのビットコイン資産を運用している。2024年8月15日現在、このデータは、多様な機関がポートフォリオの大部分をビットコインに投資していることを浮き彫りにしており、ヘッジファンドマネージャーは平均2.2％のポートフォリオウェイトでリードしている。
金曜日にBitcoin.com Newsと共有されたCoinsharesの詳細な分析は、主要な保有者の間で顕著なポートフォリオの調整を明らかにしている。16億8900万ドルのビットコインを保有するDigital Currency Groupが最大の流出を経験し、7億3200万ドルのポジションを縮小した。同様に、SIGホールディングは4億7600万ドル、ミレニアム・マネジメントは5億3730万ドルのビットコイン保有を減らし、ミレニアム・マネジメントのポートフォリオウェイトは現在0.19％となっている。
また、Jane Street GroupとHorizon Kineticsは、それぞれ3億2,150万ドルと3億700万ドルのポジションを減少させた。一方、Capula Managementはポートフォリオの2.6%に相当する4億7,000万ドルのビットコイン保有を増加させ、Avenir Tech/HongKongはポートフォリオの50%をビットコインに割り当てるという大胆な動きを見せ、3億8,800万ドルに達した。ゴールドマン・サックス・グループ、ガリシア・アセット・マネジメント、アーク・インベストメント・マネジメントが追加で増加した。
機関投資家の上位では、Capula ManagementやAvenir Tech/Hong Kongといった新規参入組がビットコインファンドに多額の投資を行っている。Capulaの持ち株は現在、ポートフォリオの2.6％、4億7000万ドルに相当し、Avenir Techはポートフォリオの半分、3億8800万ドルをビットコインにコミットしている。これらの動きは、ビットコインへのエクスポージャーを0.33%から0.19%に減らし、5億3700万ドルの減少を記録したミレニアム・マネジメントとは対照的である。
Coinsharesが特定した他の顕著な減少には、モルガン・スタンレーからの流出が含まれ、8700万ドルのビットコイン保有を減らし、ビットコインのAUMの合計は2億300万ドルになった。Butterfill氏の分析によると、ビットコインの保有比率に大きな変化が見られ、Digital Currency Groupがポジション削減の先頭に立ち、Capula Managementが投資額増加の最前線に立っている。
