銀行はリスクを警告、暗号通貨はFRBの支払いアカウントプロトタイプを支持
2025年12月、連邦準備制度理事会は、一定の適格な預金機関が利子、クレジット、緊急融資の特権を受けることなく、FRBサービスを通じて直接支払いをクリアリングおよび決済できる従来のマスターアカウントの簡略版である支払いアカウントプロトタイプについての情報およびコメントを求める文書を公表しました。
この提案は、2025年10月にFRB理事クリストファー・ウォラーが行った発言を基にしており、法定適格性を拡大することなく支払いイノベーションを促進するためのコンセプトとして説明しました。
計画の下で、適格性を持つ機関はFedNow、Fedwire Funds、National Settlement Service、そして限定された証券決済サービスにアクセスできます。このアカウントはオーバードラフト、日中のクレジット、割引窓口による借り入れを禁止し、過夜の残高は5億ドルまたは総資産の10％のいずれか少ないほうに制限され、システミックリスクを抑えるよう設計されています。
暗号通貨会社とフィンテックグループは、このアイデアを歓迎し、中央銀行の支払いインフラへの長らく待たれていたアクセスとして見ています。米国で唯一の連邦チャーター暗号通貨銀行であるアンカレッジデジタルバンクは提案を支持しましたが、残高制限が、企業に資金を仲介銀行に夜間に移す必要性を強要する可能性があると警告し、プロトタイプが排除を目指す運用リスクを再発させる可能性があります。
ブロックチェーンネットワークに関連する業界連合もこの計画を称賛し、GENIUS法の規制枠組みに従った米国の支払いシステムへのステーブルコインの統合に不可欠だと述べています。フィンテック業界団体は、このプロトタイプが決済コストを削減し、仲介銀行への依存を減らし、ストレス期間中の耐性を向上すると主張しました。
誰もが納得しているわけではありません。コミュニティバンクと伝統的な銀行協会は、コメントを通じて強く反対し、FRBが同等の規制監査を受けない機関に支払い特権を与えようとしていると警告しています。イリノイのコミュニティバンカー協会は、この提案が消費者と納税者を未検証のビジネスモデルにさらし、「新しい金融機関」に対して競争の場を傾ける危険があると言っています。
他の銀行グループも同様の懸念を表明し、支払いシステムアクセスは歴史的に保険付でよく監督された機関に限定されてきたと強調しています。批評家は、サービスの制限が、特に支払い中心の企業が急速に成長した場合に、運用、コンプライアンス、マネーロンダリング防止リスクを完全に緩和しないと主張しています。
より大きな業界組織である銀行政策研究所やThe Clearing Houseを含む団体は、プロトタイプが十分な安全策なしに長年の基準を緩和していると警告しました。彼らは支払い専門の機関での失敗が金融システム全体に波及する可能性があると警告しています。
消費者擁護団体はさらに率直でした。Better Marketsは、この提案を暗号利権への「無謀な贈与」だとし、ステーブルコインの広範な採用が従来の銀行の預金を吸い上げ、経済全体でのクレジット利用可能性を減少させる可能性があると主張しました。
アメリカ銀行協会はより穏やかなトーンを取り、リスクベースのアプローチを支持し、どのような展開でも厳格なガードレール、直接の連邦監督、強化された監視要件が必要であると訴えました。
この議論は、FRBが2023年に暗号通貨関連の銀行に対して敵対的と見なされた政策を撤回した後、デジタル資産に対する姿勢を再調整する中で起こります。しかし、内部懸念は依然として存在し、一部のFRB当局者は未解決のコンプライアンスや執行問題に警告を発しています。
公衆のコメントは2026年2月6日に締め切られ、FRBは2026年第4四半期までに実施の可能性を示しています。プロトタイプが変更されずに前進するのか、業界の圧力によって形を変えるのかは、中央銀行が新しい金融モデルのためにどこまで自らの収納を開く用意があるかを示します。
FAQ ⏱️
連邦準備制度理事会の「スキニーマスターアカウント」とは何ですか？
一定の利子、クレジット、緊急融資アクセスなしで支払いを決済できる限定的な用途のFRBアカウントです。
誰がこの提案を支持していますか？
暗号通貨企業やフィンテックグループは主にこれを支持しており、効率性を高め、仲介銀行への依存を減らすと述べています。
なぜコミュニティバンクは反対していますか？
彼らは、規制を受けにくい機関が重要な支払いインフラに不公正にアクセスすることになり、システミックリスクを高めると主張しています。
いつ実施される可能性がありますか？
連邦準備制度理事会は2026年第4四半期にも開始する可能性を示しています。
