新しいレポートでは、東側諸国による金取得の急増が明らかにされ、金価格における西側の長年の支配に挑戦し、グローバルな舞台での力の均衡を変えている。
西側の金価格の伝統に対する挑戦者として東側の台頭を強調する調査結果
ゲインズビルコインの金アナリストであるJan Nieuwenhuijs氏は、Seeking Alphaに掲載された包括的な記事の中で、世界の金市場における西側の支配力が弱まっていることを強調しています。
「世界の金相場は極めて重要な変化を迎えています。2022年の後半から2023年の初めにかけて、東洋は金価格を上昇させ、西洋の歴史的な金価格の牙城を事実上崩しています。
Nieuwenhuijs氏は、2022年までの約90年間、西洋と東洋の間の金の動きが価格の変動を反映していた傾向に光を当てている。アナリストは、価格決定者である西側諸国は、価格が急騰するときには東側諸国から金を買い、逆に弱気な局面では東側諸国に金を売り渡すと強調した。
しかし、このシナリオは2022年後半に一転した。実質金利が安定しているにもかかわらず、金の評価額は2022年10月から2023年6月にかけて17％も上昇した。この局面を通じて、英国とスイスが金の純輸出国であり続けたことから、欧米がこの価格高騰を後押ししたのではないことが明らかになった。
同時にニーウェンハイスは、スイスのアジア向け金輸出が大幅に増加していることを指摘している。同氏は、新興国の中央銀行、特にロシアの外貨準備高を差し押さえた後にドル資産の削減を目指した中央銀行による密かな買収が原因であると推測している。トルコや中国のような国々における旺盛な民間需要もまた、これに関与しているとニーウェンハイスは強調する。
彼の洞察をまとめると、報告書は中央集権的な買いが持続し、金価格に対する欧米の影響力をさらに弱める可能性があると予測している。Nieuwenhuijs氏は、もし東側が金購入を継続するならば、貴金属はドルリンクの地位を揺るがし、世界の通貨枠組みの中でより高い地位を占めるようになるかもしれないと推測している。
2023年4月、金は2,000ドルの大台を突破し、5月初旬の2020年のピークをほぼ上回った。当時、The Smart InvestorのCEOであるBaruch Silvermannは、金が2,500ドルの大台に乗る可能性があると予想していた。
「投資家の観点からは、我々はまだピークを見ておらず、ピークは長期的には2,000ドルから2,500ドルよりもはるかに高いかもしれない」とシルバーマンは4月に発表されたインタビューでCBSニュースに伝えた。Seeking Alphaに掲載された彼のレポートの中で、ニーウェンホイスは税関データ、世界的な金の動き、在庫のシフト、そして先物市場のダイナミクスに傾注し、彼の洞察を裏付けている。
現在、金は純金1トロイオンスあたり1,914ドルと、1,900ドルの大台をわずかに超えている。貴金属はこの1ヶ月で2.9%下落したが、半年の軌跡を見ると、米ドルに対して5%上昇していることがわかる。拡大すると、金はドルに対して過去1年で8.8%、過去半世紀で61%上昇している。
