QCPキャピタル、BUIDL担保証券での革新的取引
QCPグループの子会社であるQCPキャピタルは、Securitize Creditと連携し、BlackrockのBUIDLトークン化ファンドを担保にした初のデリバティブ取引を実施しました。同社は、この取引が特に機関投資家向けの伝統的金融市場におけるブロックチェーンベースの資産の応用における大きな飛躍を示していると述べています。
2024年3月に始まったBlackrockのBUIDLは、正式にはBlackrock USD Institutional Digital Liquidity Fundとして知られており、ブロックチェーンの効率性と伝統的な金融の安全性を組み合わせたトークン化投資ビークルです。このファンドは、Ethereum、Aptos、Polygonなどの複数のブロックチェーンネットワークで運用され、1ドルに連動した安定価値トークンによって表される株を投資家に提供します。最低投資金額500万ドルを条件にした機関投資家をターゲットにし、即時決済、オンチェーン配当累積、24時間365日の流動性などの機能を提供します。
QCPキャピタルがBUIDLの指定マーケットメーカーとしての役割を果たし、今回の取引を実行できました。BUIDLを担保として、Securitize Creditはビットコイン（BTC）のベーシストレードに参加し、収益を大幅に向上させたと報告されています。BUIDLの4.25％のネイティブ利回りは、QCPの独自の取引戦略によって年率14％以上のリターンを達成するために活用されました。このアプローチは、BUIDLのようなトークン化資産が従来のステーブルコイン担保と同様のリスクプロファイルを維持しつつ、収益機会を高める可能性を示しています。
この取引はまた、デジタル金融の状況における変化を強調しており、トークン化された財務が機関投資家の担保としてステーブルコインの実行可能な代替とますます見られるようになっています。ステーブルコインとは異なり、BUIDLは規制された収益を提供する機能を持ち、流動性や安全性を損なうことなくポートフォリオパフォーマンスを最適化しようとする企業にとって特に魅力的です。
Securitize Creditの関与も、構造化ファイナンスにおけるブロックチェーン技術の広範な採用を示しています。BUIDLをその取引ポートフォリオに統合することは、トークン化ファンドの実用性を示すものであり、分散型金融（defi）と伝統的な投資枠組みのギャップを埋めるものです。
トークン化資産のエコシステムが拡張される中で、QCPキャピタルは、固定利回りの手段としての金利スワップを通じたBUIDLの潜在的な用途を含め、革新的なBUIDLの応用を引き続き模索していると述べています。この展開は、リスクとリターン管理の新しい機会を開放するためにブロックチェーンドリブンの効率を活用する制度金融の広範なトレンドを示しています。
