ビットコインの最近の反発は偶然ではない、とCryptoquantとその研究者の新しいデータが示しており、取引所への流入が急激に減少したことは、売り手がついに一息ついている兆候だと言います。
11月21日に80,000ドルまで下落した後、ビットコインは94,000ドルに押し戻し、主要なオンチェーン指標での売り圧力が冷却しました。研究チームは、取引所に流入するビットコインが11月21日の88,000BTCから今日の21,000BTCに減少したことを示し、このシフトが短期的に価格を安定させるのに役立ったと述べています。
Cryptoquantの分析者は、この moderation （緩和）を活発な配布から後退している大口保有者に関連付けています。同社の最新の報告では、大口保有者が全入金のおよそ半分（11月中旬には47%）を占めていたが、現在はわずか21%を占めるにすぎないことを示しています。
平均入金サイズも同じ下落傾向をたどり、11月22日の1.1BTCから今日の0.7BTCに36%減少しました。この後退は、スポットマーケットの摩擦の主要な源を排除すると報告書の著者は主張しています。また、降伏の役割にも注目しています。
11月13日にビットコインが100,000ドルを下回った際には、新旧大口保有者が7月以降で最大の6億4,600万ドルの損失を認識しました。その損失はそこでは止まらず、11月中旬以降、大口保有者は約32億ドルの実現純損失を吸収しましたとCryptoquantの投資家コホートのモデリングによれば示されています。
短期的な保有者もあまり良い結果を出していないわけではありません。分析会社は、彼らの支出収益比（SOPR）が数週間1未満で低下し、最低は-7%に達したことで、降伏が迅速な市場参加者の間で広がっていることを示唆しています。歴史的に、Cryptoquantの研究者は、この種の痛みが売り手を疲れさせ、下方の勢いを冷やす傾向があると言います。
連邦準備制度の会合が控えている中、同社は現在の構造を「ボラティリティ前の静けさ」と表現しています。売り圧力が抑えられていれば、アナリストはビットコインを99,000ドルまで引き上げる救済ラリーの余地があると見ています。これはCryptoquantのTrader On-chain Realized Priceモデルの下限であり、弱気相場の際に抵抗として機能することが多いです。
そのレベルを超えると、市場の戦略家は2つの追加の戦場、すなわち1年移動平均を表す102,000ドルとTrader Realized Priceを表す112,000ドルを指摘しています。どちらの閾値も歴史的に感情のピボットとして機能し、勢いが持続するか停滞するかを決定する可能性があります。
チャートはこれらのダイナミクスを強調しています。取引所流入チャートは、後に続く11月の冷却期間までの高値後の急上昇からの明確な下落傾向を示し、実現価格のバンドはCryptoquantが追跡してきた主要な3つの抵抗ゾーンをアウトラインします。このデータは、売り手がサイドラインに留まっていると仮定してラリーがさらに進む可能性があるという同社の見解をサポートしています。
それでも、Cryptoquantは慎重なトーンを保っています。研究者は、セットアップはバウンスを構築するのに適して見えるが、マクロ条件、大口保有者の行動、取引所レベルの流れは急速に変わる可能性があると強調しています。今のところ、ビットコインは比較的穏やかに見えますが、この市場では静けさが急に終わる習慣があります。
FAQ ❓
Cryptoquantはビットコインが安定した主な理由を何と見ているのですか？
Cryptoquantによれば、安定化の理由は大口保有者と短期保有者からの取引所への入金の急激な減少です。
Cryptoquantの分析において大口保有者が重要であるのはなぜですか？
大口保有者の入金行動は重要なシグナルで、Cryptoquantによればそれは短期の売り圧力に直接影響を与えるからです。
Cryptoquantは次にどの価格水準を注視していますか？
報告では、次の主要な抵抗ゾーンとして99Kドル、102Kドル、および112Kドルを強調しています。
大口保有者はどれだけの損失を実現していますか？
分析では、11月中旬以降、大口保有者は約32億ドルの実現損失を計算しています。
