重要なポイント
イスラエル銀行は、提案されているデジタルシェケルの予備設計文書を公開した。
世界中の中央銀行は、CBDC 設計に関する共通の原則に収束しつつあります。
中央集権型決済と分散型決済の問題など、より技術的な問題については、意見が分かれている。
世界中の中央銀行が中央銀行デジタル通貨（CBDC）の取り組みを進める中、イスラエル銀行は予備設計文書を公開した。提案されたデジタルシェケルについて。
この提案は、匿名性、技術的アーキテクチャ、さまざまなエコシステム参加者の役割などの主要な設計上の問題について新たなコンセンサスが形成されつつあり、多くの世界的なCBDCプロジェクトが同様のアイデアを中心に足並みを揃えていることを強調している。
イスラエルのデジタルシェケルモデル
イスラエル銀行は、デジタルシェケルを小売CBDCと卸売CBDCの両方として構想しており、個人や企業、金融機関の日常的な支払いニーズに応えることを目指しています。
提案されている他のほとんどのCBDCと同様に、民間の決済サービスプロバイダー（PSP）がオンボーディングと顧客対応サービスを担当し、イスラエル銀行が発行とシステムルールを監督する。
ユーザーのプライバシーを強化するため、個人を特定できる情報の集中データベースは存在しません。ユーザーデータは PSP のみが保持し、指定された限度額以下の特定の取引は匿名で行うことができます。
CBDC設計における世界的な収束
イスラエル銀行はデジタルシェケルの基本設計を概説し、中央銀行に加わった。中国、EU、香港などの国々では、技術アーキテクチャに関するより詳細な議論に移行しています。
長年にわたりさまざまな可能性を模索した結果、さまざまな CBDC プロジェクト間でいくつかの共通原則が浮上しました。
2層モデル
現在、すべての主要なCBDCプロジェクトは、中央銀行と民間セクターのPSPに異なる役割を想定した2層モデルを採用しています。
この技術に関する初期の議論では、中央銀行もウォレットを発行するというアイデアが浮上したが、このアイデアは実現しなかった。
2層モデルは金融における長年の規範を反映している。CBDCでは銀行口座がウォレットに置き換えられるが、中央銀行が通貨を発行し、民間銀行が日常の取引を管理するという基本原則は変わらない。
プライバシーと規制
プライバシーに関しては、CBDCが最初に提案されて以来意見が分かれている重要な問題は、ウォレットには依然として固有の識別子があるため、取引は匿名であるべきか、あるいは仮名であるべきかということです。
プライバシー擁護派は、デジタル通貨が現金のように機能し、ユーザー間の匿名取引を可能にすることを要求している。その一方で、一部の規制当局や議員は、真の匿名性はマネーロンダリングのリスクをもたらし、犯罪対策の妨げになると警告している。
近年、欧州連合、中国、そしてイスラエルの中央銀行は、少額の匿名決済を認めつつ、大口取引には身分証明を求めるという妥協案に傾いてきた。
このモデルは、大口取引を当局に報告しなければならないほとんどの法域における現金に関する規則を反映している。しかし、制限を強制することが難しい現金支払いとは異なり、ウォレット運営者は匿名の大規模なCBDC支払いを自動的にブロックすることができる。
基本的な原則については合意が得られているものの、中央銀行はさまざまな制限の可能性について言及している。例えば、欧州中央銀行（ECB）は、匿名ウォレットまたは取引の潜在的な上限は 3,000 ユーロです。
CBDCオフライン機能
提案されているほぼすべての CBDC システムのもう 1 つの特徴は、オフライン機能です。
デジタルシェケルやその他提案されているCBDCは、電力や通信などの重要なインフラに障害が発生した場合でも支払いが行える能力を確保する。
オフライン機能は、既存のデジタル決済システムと比較した CBDC の最大の利点の 1 つです。
欧州、中国、イスラエルを含む多くの提案では、CBDCの残高と取引データを決済カード、スマートフォン、その他のデバイス内の安全なチップに保存することを検討しています。
2 つのデバイスが直接接続できる場合 (たとえば、Bluetooth または NFC 経由)、支払者のデジタル トークンは、中央サーバーとの往復なしに受取人のデバイスに転送されます。
一般的なアプローチは、オフライン機能をリアルタイム決済インフラストラクチャの拡張機能またはレイヤーとして扱うことです。コア台帳は所有権の最終的な記録のままであり、オフライン サブシステムは厳格なルールの下で延期決済を可能にします。
中央銀行CBDCの相互運用性
現在デジタル通貨を検討している中央銀行は、新たな通貨システムが既存のインフラと相互運用し、CBDCと銀行預金のシームレスな交換可能性を確保することを主張している。
彼らが考慮した相互運用性のもう一つの側面は通貨交換です。
CBDCがより摩擦のない通貨スワップを可能にする未来を見据えて、国際決済銀行はすでに、国境を越えた支払いのためにさまざまなCBDCシステムを接続するさまざまな実験を行っています。
例えば、「プロジェクトアイスブレーカー」では、イスラエル、ノルウェー、スウェーデンの中央銀行が集まり、それぞれのCBDCがどのように相互運用されるかを検討しました。
技術アーキテクチャの相違
CBDCの検討の第一段階では、イスラエル銀行が述べたように、中央銀行は「技術に依存しない」前提の下で基本原則に同意した。
現在、機能設計の問題が解決され、CBDCの技術設計に移行しています。
重要な疑問の一つは、CBDC の決済層を集中化すべきかどうかだ。
ここで、いくつかの相違点があります。たとえば、中国の電子人民元試験は高度に集中化されていますが、ECBは最近、デジタルユーロ向けの分散型のブロックチェーンベースの決済システムのテストを開始しました。
今のところ、イスラエル銀行は特定の技術を公に支持することを避けている。
それでも、スマートコントラクト形式の機能やデジタル資産ネットワークとの潜在的な統合への言及は、文書の作成者が暗号通貨に精通していることを示唆している。
さらに、中央銀行は、デジタルシェケルが過度に制限された中央集権的なシステムを排除する「競争的でオープンな環境」で運用されることを想定している。
