重要なポイント
DeFi金庫は、機関投資家が暗号資産を直接管理することなく、ステーブルコインで利回りを得ることを可能にします
プライベートクレジットファンドのような現実世界の資産をトークン化することで、金庫はDeFiで担保として使用できるハイブリッドポートフォリオを作成できます。
TradFi と暗号通貨の境界線は曖昧になりつつあり、リスクツールとスピード、透明性、プログラマビリティが組み合わされています。
2026 年には、従来の金融 (TradFi) と暗号通貨の境界線が曖昧になります。
かつてはブロックチェーンに慎重だった機関投資家は、ウォール街の規律と分散型金融（DeFi）の効率性を融合した戦略をますます求めている。
この変化を主導するツールは、DeFi 金庫とトークン化された現実世界の資産 (RWA) です。
これらを組み合わせることで、投資家が自ら暗号通貨を扱うことを強いることなく、より高い利回り、より資本効率の高い、透明性の高い運用が約束されます。
今週金曜日、ロンドンのデジタル資産フォーラムでDeFi 金庫がステージに登場した。
これらは、複数の貸付市場にステーブルコインを展開する自動化された投資プラットフォームです。
これらのプラットフォームは、Aave、Compound、Morphoなどのプロトコル間の割り当てを最適化するプロのオンチェーン ポートフォリオ マネージャーである「キュレーター」によって管理されています。
パネルディスカッションで、Alphaparty CapitalのCEO兼CIOであるRobert de Rozario氏は次のように説明した。
「もしたくさんのステーブルコインを持っていて、例えば10万ドルを運用するとしましょう。私は、いわゆるキュレーターによるアクティブ運用に資金を投入します。彼らは、Morpho、Aave、Kaminoといった複数のレンディング市場にステーブルコインを運用しています。」
この自動化により、機関の運用上の負担が軽減されます。
ウォレット、スマート コントラクト、暗号インフラストラクチャを直接管理することなく、収益を得ることができます。
興味深いことに、DeFi ボールトは過去 12 ～ 18 か月にわたって目立ったトレンドの加速を見せています。
R3の元機関投資家担当副社長であるアルンクマール・クリシュナクマール氏は、英国のチャレンジャーバンクでさえ金庫の統合を検討していると指摘した。
一部の銀行は独自のステーブルコインを発行することを検討しており、規制された環境内で顧客がこれらの利回りにシームレスにアクセスできるようにしています。
「私は英国のトップチャレンジャーバンクと話し合ってきたが、彼らは皆、金庫との統合を検討している」とクリシュナクマール氏は語った。
トークン化された資産が伝統的な金融をDeFiにもたらす
DeFi 金庫は、トークン化された RWA と組み合わせるとさらに魅力的になります。
これらには、ハミルトン・レーンなどの企業のプライベート・クレジット・ファンドや、ブラックロックのBKLNのようなETFが含まれる。
トークン化は、静的な投資を DeFi エコシステムで使用できるデジタル トークンに変換します。
「トークン化の利点は、Vault自体がトークン化されたことです。T5やVaultの担保として利用できるようになります。これは通常、他の方法では不可能です」とクリシュナクマール氏は述べた。「このレベルの資本効率は非常に魅力的です。」
トークン化された資産により、機関は、暗号通貨の24時間365日市場とオンチェーンの透明性を活用しながら、TradFiの使い慣れたポートフォリオ構築およびリスク管理ツールを組み込んだハイブリッド ポートフォリオを構築できます。
これがなぜ重要なのか
TradFiとDeFiの融合により、新しいハイブリッド金融システムが生まれています。金庫とトークン化されたRWAにより、金融機関は以下のことが可能になります
暗号通貨を直接管理することなく、ステーブルコインで信頼できる利回りを獲得できます。
従来の市場では利用できなかった流動性と担保にアクセスできます。
規制された銀行業務および投資業務に DeFi ツールを統合します。
「こうした傾向は確かに起こっていますが、想像を絶するほどの規模で実現しているわけではありません。そこに到達するには、資本インフラの面で多くのことを行う必要があります」とデ・ロザリオ氏は警告した。
課題は残る
楽観的な見方にもかかわらず、デ・ロザリオ氏とクリシュナクマール氏は、旅はまだ終わっていないと警告している
規制の枠組みからトークン化された資産のスケーラブルなオンランプに至るまで、インフラには依然として大きなギャップが残っています。
「今のところ、想像を絶するほどの成果は上がっていません。そこに到達するには、資本インフラの面で多くのことが必要ですが、これが今起こっているトレンドなのです」とデ・ロザリオ氏は警告した。
金庫が主流になるためには、RWA 用のより優れたオラクル システムや堅牢なチェーン間の相互運用性など、資本インフラストラクチャの強化が不可欠です。
これらがなければ、スマート コントラクトの脆弱性や市場のボラティリティなどのリスクが保守的な機関の行動を阻む可能性があります。
完全なメインストリーム統合のためには、インフラストラクチャのギャップ（規制の調整、Oracle の信頼性、相互運用性）に対処する必要があります。
しかし、金庫の抽象的な複雑さとトークン化された RWA によって流動性が高まるにつれて、暗号通貨の構造的な優位性が輝きます。つまり、TradFi の T+2 遅延に比べて決済が高速化され、グローバルな許可なしのアクセスと検証可能なオンチェーンの透明性が実現します。
まとめ
DeFi 金庫とトークン化された RWA は、暗号通貨と従来の金融の関係を変革しています。
「DeFi vaults 2026」や「RWAトークン化」などのトレンドを追っている投資家にとって、メッセージは明確です。暗号通貨はもはやニッチな資産でも実験的な資産でもありません。
制度上の厳格さとブロックチェーンの効率性および透明性を組み合わせたハイブリッド金融システムへと進化しています。
