米国株は、過去24時間で原油価格が4%以上急落し、6月12日以来8.74%下落したため、プラスの領域に戻りました。ドイツ銀行のアナリストは、数カ月先の原油の動向が予測不能に変動する可能性があると指摘しています。
$76から$70へ: 核交渉が停滞する中、原油が急落
多くの注目が株式、貴金属、デジタル資産に向けられている中、トレーダーやアナリストは同様に債券利回りや原油価格の変動にも注目しています。先週、イスラエルとイランの間で緊張が高まり、イスラエル軍が攻撃したと主張する核施設をテヘランで攻撃しました。これに対抗して、イランはテルアビブとエルサレムを狙ったミサイルの集中攻撃を行いました。
現在、新たな報道によれば、イランは核野心に関する外交対話を復活させることを望んでいるかもしれません。最近の緊張により、イランと米国の間の核交渉は6月15日に一時停止されました。軍事攻撃が始まった初め、原油価格は1バレル当たり$76.76に膨れ上がりましたが、今日では8.74%下落し$70.05で取引されています。この下落は、イスラエルのハイファ石油精製所が部分的に損傷したにもかかわらず起こりました。
ニューヨーク・タイムズ（NYT）の社説では、ドイツ銀行のアナリストの洞察が強調され、これから先、原油価格が予測不能に変動する可能性があることが示唆されています。アナリストは、価格が1バレル当たり$120を超える極端なシナリオから来年には$50に向かって下落する可能性まで、広範なシナリオをアウトラインしています。また、NYTのジャーナリスト、スタンリー・リードはロンドンを拠点とするコモディティリサーチ会社Argus Mediaのエグゼクティブとも対話しました。
Argus Mediaの上級エネルギー市場アナリスト、Bachar El-Halabi氏はリードに対して次のように述べました。
供給が途絶えない限り、原油価格が急騰することはないと思います。地政学的リスクプレミアムは既に織り込まれていますから。
予測市場Polymarketによると、2025年にイランがホルムズ海峡を閉鎖する確率は25%で、これは先週観測された40%の範囲から低下しています。海峡の一時的な閉鎖でさえ、世界の原油価格をほぼ瞬時に押し上げる可能性があります。戦略的な動脈として、サウジアラビア、UAE、クウェート、イラクからの輸出を運び、世界の海上輸送の約20%を占めています。いかなる閉塞もエネルギー市場を動揺させ、トレーダーや政府が潜在的な不足や物流の混乱に備えてスクランブルをかける可能性があります。
ブレント原油とウェストテキサス・インターミディエイト（WTI）先物は、地政学的リスクプレミアムを織り込んで跳ね上がる可能性が高いです。価格応答の大きさは、どのくらい長期間、どの程度広範に流れが遮断されるかに完全に依存します。現在も株式は上昇傾向を持続しており、暗号通貨経済も過去24時間で2.62%進展しています。一方、金は月曜日に1.26%下落し、1トロイオンスあたり$3,389で安定しています。
長期的な米国債利回りは歴史的な水準に比べて高止まりしており、経済および財政の不透明さが漂っています。取引セッション中に10年物国債の利回りは大体4.42%から4.55%の間で変動しました。最近のベンチマークや同等の30年物債券利回りは4.90%から4.93%の間で推移しており、最新の30年物発行は6月16日時点で4.75%のクーポンを伴っています。
金融市場の動向は、石油取引の変動性だけでなく、リスクセンチメントを即座に再構成する可能性のある微妙な地政学的緊張状態にも大きく依存しています。投資家はエスカレーションや外交のささやきにまで敏感な不確実性のマトリックスを進んでいます。平和か紛争かに関わらず、エネルギー、株式、および固定収入の権力バランスは、グローバルな舞台での微妙な変化を反映する可能性が高いです。
