キーポイント
世界で最も裕福な年金基金が、ビットコインを含む新たな投資戦略に関する情報を求めている。
新たに提案された規制改正は、同基金がビットコインや暗号通貨を購入する鍵となるかもしれない。
公的年金基金は、世界中で徐々に暗号への関心を高めている。
世界最大の日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は、新たな投資手段を検討する中で、ビットコインのような「非流動性資産」の情報に注目している。
新たな投資方針と分散戦略を研究、発見、採用する新たな長期指令の一環として、約1兆5000億ドルを保有する同基金は、間もなく暗号資産をポートフォリオに加える可能性がある。
日本の年金ポートフォリオにおけるビットコイン
GPIFのリリースによると、同ファンドは経済的、社会的、技術的に大きな世界的変化に対応するため、大規模な研究活動を実施しようとしている。
新たな機会を発見し、将来の変化に備えるため、現在、5年間の調査計画が進行中である。これには、現在ポートフォリオに含まれていない低流動性資産や非流動性資産に関する情報の収集も含まれる。これには、金や銀のような貴金属やビットコインのような暗号通貨が含まれる。
このニュースは、多くの人がハービング前の市場調整と考える中、BTCの価格が低迷している中で発表された。その結果、投資家にとっては絶好のエントリー・ポイントになるかもしれない。
GPIFがビットコインに投資するかどうかについての明確な兆候はない。しかし、このニュースはいくつかの興味深い動きに続くものである。最近、機関投資家がポートフォリオに暗号を直接保有することを認める提案が政府を通過した。現在、それを承認するかどうかは日本の国会にかかっている。
日本における暗号規制の成熟
日本は暗号を正当な通貨とはみなしていないが、ビットコインのようなものを決済手段としていち早く認識し、強固なステーブルコイン規制を確立した国の一つであり、一見、それほど問題なくこのセクターを規制しているように見える。
最近では2024年2月に日本政府が経済改革を推し進めたことで、ベンチャーキャピタルや投資ファンドが暗号資産を直接保有できるようになる可能性がある。これはGPIFがそうする可能性があることを意味する。
GPIFは政府によって設立された独立した公的年金基金であり、世界最大の年金基金でもある。そのため、不安定な暗号資産への投資に関しては懐疑的、あるいは少なくとも非常に慎重なアプローチがあるのは当然だ。
しかし、法案が国会で可決されれば、暗号とWeb3全体が日本で大きな盛り上がりを見せるだろう。また、日本で機関投資家レベルの暗号投資商品が作られる可能性も高まるだろう。それだけでなく、GPIFが何らかの形で暗号へのエクスポージャーを得る道も開けるはずだ。
米国の年金基金にポン
数週間前、投資家として知られるアンソニー・”ポンプ”・ポンプリアーノが最近ソーシャルメディアに登場し、米国の公的年金基金の現状と、その多くが10倍の増加を見逃していることを説明した。
2018年のブログ投稿でポンプは、ある基金が1BTCあたり4,000ドルのビットコインに投資の1％を割り当てた場合、BTCが100,000ドルになれば、年金の総資産は25％増加すると概説した。
これに言及し、彼は耳を傾けた2つの年金プランを強調した。米国を拠点とする公的年金基金としては初めてだという。2019年初頭に1枚6,000ドル以下で購入したとされるこれらの基金は、現在、投資額の10倍になっている。
GPIFのデジタル資産への関心はタイムリーだ。米国でビットコインの上場投資信託（ETF）が承認されたことを受け、機関投資家の関心が高まっている。
この暗号承認という新たな先例は、ドミノ効果をもたらしている。例えば、ロンドン証券取引所（LSE）では、規制当局が機関投資家に対する規制を緩和する一方で、機関投資家向けの暗号投資商品の申請を受け付けている。
